《价值平均策略》价值投资是一场长跑/ 品乐书会#10---阅读经典,分享创作

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        《价值平均策略:获得高投资收益的安全简便方法》作者:埃德尔森。本书介绍了市场风险和时机选择,为投资者提供了一种有效的公式化投资策略。简言之,《价值平均策略:获得高投资收益的安全简便方法》是从投资组合中获得稳定现金流机制的最佳向导。这本书我也是从 @xiaohui 那里知道的,他用于指导数字货币的策略,据他介绍效果不错。我想,对于中文区的小伙伴们也许能有点指导意义吧,比如 @htliao 的投资大赛。

这里有三种策略:

1、等量份额策略:每次购买相同数量的份额(比如每月购买100份);
2、币值成本平均策略(DCA):每次购买相同数量的金额(比如每月购买100元);
3、价值平均策略(VA):每次购买或卖出使每次新增一个固定的市值(比如每月使持有的基金新增100元市值)。

币值成本平均策略 价值平均策略

        这里主要介绍价值平均策略。它是定投的一个升级版本. 定投是每个月固定金额买入一个指数,最后达到一定的目标。 而价值平均策略在两个方面进行了改进:

第一个改进:

        并非每个月固定金额买入,而是每个月保证股票总价值在一个设定的额度持续增长(这里我们以BTC为例)。

        例如我设定每个月增长10000元价值的BTC,第一个月就拿出10000元买入BTC,第二月的时候我买多少,取决于买完后我的BTC的总市值增长10000到达20000元。

        首先假设这个月BTC价格完全没有变化,那我就再买入10000元BTC, 保证买完后BTC的总市值是20000元。

如果上个月买的10000元涨了10%到11000元,那我这个月就只用拿出9000元买就好了;

如果上个月跌了20%,现值只有8000了, 那我这个月就拿出12000元来买BTC。 最终保证买完后总价值是20000。

再来个极端的例子,如果上个月暴涨了120%,现在拥有的BTC已经价值有22000了, 超出了这个月20000的目标,于是就卖出2000元的BTC,保证最终总价值为20000。

        这样的买卖策略道理在于它完全逼迫我们必须进行高卖低买, 从而克服人性的弱点。

第二个改进

        上面的例子是每个月按照10000来进行增值,但是作为一个长期投资策略,我们必须考虑到通货膨胀的因素。30年前你每个月拿出50元投资估计中国没几个人能做到,但是如果今天还是让你每个月定投50元,你会觉得非常鸡肋,所以制订了一个每月规定的额度增长可以按照一定的幅度持续增长,在计算中可以使用年增长10%,也就是月增长0.80%。这样就可以保证任何时候都可以买入切实数量的股票。

        这里关系到的一些公式我就不帖出来了,感兴趣的可以到网上查下。比较复杂,个人表示也没有看懂。

        价值平均策略有2个特点: 1、基于目标规划了价值路径,严格按过程管理,目标一定能达成,罗马不是一天建成的; 2、策略能利用市场波动,实现自动化的低买高卖,反人性操作,非常适用于没有时间的、技能不足的防御型投资者。

        这里只是一种策略的分享,本人也没有确实应用这个策略来买BTC。也许这是个不错的策略,可以实现BTC的长期盈利,跑赢市场。

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