안녕하세요^^ 오늘의 차트는 중국에 대한 사설을 번역했습니다 너무 길어서 비트코인 차트분석까지는 추가할 시간이 없었네요 ㅠㅠ 🤠
by Frank Holmes of U.S. Global Investors
올해 투자자들이 중국에 대해 반드시 알아야 할 5가지
2월 16일은 중국의 가장 중요한 공휴일로, 춘절(Spring Festival)로도 알려진, 중국의 음력 새해의 첫 번째 날이다 황금 개(loyal earth dog)의 길을 터주며, 붉은 닭(fire rooster)이 무대 뒤로 사라진다 CLSA(네덜란드계 증권회사)의 농담조의 풍수(Feng Shui) 지수에 따르면, 헬스케어, 소비재 그리고 제지업이 올해 초에 뛰어난 성적을 거뒀고, 여름으로 가면서 인터넷, 유틸리티 그리고 테크기업이 뒤를 따른다
이 무렵 나는 항상 운송과 산업주에 주의를 기울인다 “춘절 교통수송”으로 번역되는 “Chunyun”은 세계에서 가장 큰 인간의 이동으로 알려진 40일의 여행 시즌(2/1~3/12)이다 올해는 3억 9천만 명에 달하는 중국의 여행자들이(미국과 캐나다 인구를 합친 것, 3억 6천만 명, 보다 더 많다) 친척 방문, 휴가 그리고 여행을 목적으로 도로, 고속도로, 여객 열차 그리고 항공사를 이용할 것으로 예상된다 항공사만으로도 작년보다 10% 증가한 6,500만 명의 승객들을 수송할 것으로 예상된다
중국 중산층의 규모가 계속 급상승하고 수입이 늘면서, 항공 수요와 전체적인 소비 지출의 이런 상승추세는 지속 가능할 것으로 보이며, 일부 아주 매력적인 투자 기회를 만든다
다음은 새해에 투자가들이 중국과 주변 지역에 대해 반드시 알아야 할 내가 생각하는 5가지 추가사항들이다
Wuhan High speed train1. 중국은 진실로 부를 찍어내는 공장이다
가처분 소득에 대해서: 작년에 중국은 처음으로 미국보다 더 많은 새로운 억만장자(billionaires)를 추가했다 UBS 그리고 PricewaterhouseCoopers’ (PwC)의 연간 억만장자 보고서는 아시아 억만장자의 전체수는 637 명으로 증가했으며, 뒤이어 미국이 563 그리고 유럽 342이다 중국만으로도 2017년에 67명의 새로운 억만장자를 탄생시켜서 현재 거의 320명에 이른다
이것을 이미 세계에서 가장 크며 급상승하는 중산층과 결합하면 소비에 대한 결과는 엄청날 수 있다
중국은 여전히 제조업에서 소비와 서비스 기반 경제로 전환하는 초기 단계에 있다 World Economic Forum (WEF)에 따르면, 중국 가계 소득은 현재와 2027년 사이에 해마다 약 5% 증가할 것으로 예상되며, 약 1억 8000만 명의 중간 소득 계층의 증가를 의미한다 이것은 가전제품에서부터 스마트폰, 자동차, 고급 제품에 이르기까지 모든 것에 있어서 엄청난 수요에 기여할 것이다
골드 주얼리 수요를 예로 들면, 2017년에 전년 대비 10.35% 상승했다 중국 골드 협회에 따르면, 이것은 슈퍼 부자들이 구매하는 것만은 아니라고 보고했다 덜 부유한 소비자들 또한 선호했으며, 중국은 5년 연속 세계 최고의 금 구매자로서의 순위를 유지했다
더 강력한 소비는 마카오 카지노에서도 보이는데, 1월에 전년 대비 놀라운 36.4%의 총수입 증가를 보였다 이것은 오락·문화 업종의 18개월 연속 상승이고 거의 4년 만에 가장 큰 증가이다 중국 주석 시진핑 Xi Jinpin의 부패 방지 단속 이후에 마카오가 회복세에 있음을 시사한다
이번 달, 마카오는 최신 카지노 리조트인 34억 달러의 MGM Cotai를 환대했으며, 이 분야에서 MGM의 게임 목록 총계는 거의 30%에 이르는 552로 증가했다고 Reuters가 보도했다
2. 그러나 아직은 중국의 제조업을 제외하지 말아라
중국이 주 성장 엔진으로서 제조업을 이전만큼 강조하고 있지 않지만, 여전히 많은 가치가 남아있다 51.3의 구매관리자 지수로 빠른 속도로(healthy clip) 확장하며, 중국의 제조업은 연초를 강하게 시작했다 이것은 12월에서 약간 하락한 것이지만 지난 1월과 동일한 것이다
전기 자동차 생산과 판매 전망은 특히 높다, 중국정부는 가솔린 엔진 차량을 배터리 동력 전기차로 교체하는 가정에 대한 보조금을 높였다 한 번 충전으로 400킬로미터 이상을 갈 수 있는 범위의 차량은 작년에 44,000 yuan ($6,937)에서 이제 50,000 yuan ($7,881) 캐시백 보조금이 지급된다고 블룸버그가 보도했다 정부는 또한 보조금을 받기 위한 한 번 충전으로 운행할 수 있는 킬로미터의 수를 작년 100에서 150으로 늘렸다
“신에너지 차량의 판매량은 작년에 700,000대가 넘었으며, 이 수치는 2020년에 2백만, 그리고 2025년에는 5백만 이상 증가할 것으로 예상된다”라고 이번 주 초에 CNBC가 보도했다
GEELY CAR몇몇 홍콩에 상장된 자동차 제조업체와 그들의 공급업체들은 놀라운 2017년을 보냈다 Guangzhou Automobile Group(GAC)이 97% 상승으로 한 해를 마감한 반면에 Geely Car는 265% 이상 상승했다 정부의 정책 변화는 또 다른 순풍으로 보인다
로봇과 인공 지능(AI)는 중국이 독점할 것으로 예상되는 또 다른 분야이다 UBS에 따르면, 중국은 설치된 로봇 시스템 분야에서 2016년에 미국과 일본을 추월했으며, 그리고 2020년까지 세계적으로 전체 로봇의 40%를 생산할 예정이다 2030년까지, AI 산업은 1,500억 달러의 가치에 달할 수 있다
3. 중국은 청정에너지와 전통적인 에너지에 대한 끊임없는 욕구를 가지고 있다
전기자동차(EVs)에 대한 관대한 보조금이 제시되면서, 중국 정부는 특히 인구가 많은 대도시 지역들에서 대기 오염과 싸우는 것에 정말 관심이 많다 이 나라는 기록적인 양의 천연가스를 수입했다 이것은 석탄보다 더 깨끗하게 연소된다 관계 자료에 따르면, 중국은 2017년에 6857만 톤(metric ton)의 화석연료를 소비했는데, 이는 전년 대비 27% 증가한 것이다
그러나 아시아의 거인이 완전히 다른 화석 연료로만 돌아가는 것을 의미하지는 않는다 미국 에너지 정보국(EIA)은 지난주에 중국이 2017년에 처음으로 미국보다 더 많은 원유를 수입한 것으로 보고했다 이는 지난해 하루 평균 840만 배럴을 쓴 것이고 미국의 경우 하루 평균 790만 배럴을 사용했다
중국은 캐나다 외에 미국 원유를 가장 많이 소비하고 있다
4. 세계의 유니콘 기업 중 거의 40%가 중국에 기반을 두고 있다
아마도 알겠지만, “unicorn”은 아직 상장되지 않은 10억 달러(1조 원) 이상의 가치를 지닌 회사들이다 Uber, Dropbox, Airbnb 등을 생각하면 된다
Deloitte와 China Venture의 9월 보고서에 따르면, 중국은 38.9%로 전 세계 252개 유니콘 중에서 98개가 있다 미국에만 42.1%의 106 유니콘을 가지고 있다
미국의 유니콘들처럼, 중국의 유니콘들도 온라인 결제 서비스와 전자 상거래를 포함한 정보 기술에서 대부분 비롯된다
Unicorn Company List가장 큰 회사들 중에 스마트폰 제조사 샤오미 Xiaomi는 1000억 달러의 엄청난 가치에 달한다 차등 의결권을 놓고 홍콩과 뉴욕 사이의 결전으로, 올해는 더 많은 곳에서 상장(go public) 될 것으로 크게 기대가 된다
중국 IT기업 샤오미가 올해 9월 홍콩증시에 상장할 예정이라고 한다. 홍콩증시는 중국공상은행, 페트로차이나 등 중국 대표기업 대부분이 상장돼 있을 정도로 중국 기업들의 1순위 고려 대상이었다. 하지만 2014년 중국 최대 전자상거래 기업 알리바바가 차등 의결권을 결정적인 이유로 뉴욕증권거래소(NYSE)에 상장했고, 홍콩에서도 차등 의결권을 도입해야 한다는 목소리가 높아졌다. 홍콩증권거래소는 작년 12월 신 경제 및 바이오 테크 기업에 한해 차등 의결권을 허용하기로 했고 샤오미는 홍콩증시에 상장하기로 했다 - 한국경제
CNBC에 따르면, 140개에 가까운 중국 기업들이 2017년 IPO(기업공개)로 322억 달러를 기록했는데, 샤오미, Uber의 경쟁자 디디추싱(Didi Chuxing), 컨텐츠 플렛폼인 바이트댄스(ByteDance)와 그 외 더 많은 유니콘들이 상장을 결정하면 올해 이 수치는 초과될 수 있다
5. 중국은 가장 큰 비트코인 마이닝 시설을 운영하고 있다 그러나 얼마나 오래갈까?
곧 IPO 기업공개 가능성이 있는 또 다른 중국 유니콘은 세계 최대의 비트코인 채굴 장비 업체 Bitmain이다 Bitmain은 수많은 다른 채굴자들의 공동 자원(pooled resources)를 이용해서 디지털 코인을 생성하는 암호화폐 “mining pool”인 Antpool(전세계 채굴량 16.82 차지함) 또한 운영하고 있다 베이징에 기반을 둔 Bitmain은 - 전언에 의하면 가치가 “수십억 달러”이다 - 전 세계에서 운영되는 모든 채굴 장비의 70%를 생산했다고 주장한다
채굴 지도 By University of Cambridge study2017 케임브리지 대학 연구에 따르면, 전 세계 비트코인의 3/4을 중국에서 채굴하는 것은 별로 놀랄 일이 아니다 특히 채굴은 마이너 miner들이 수력발전 회사들과 가까스로 계약을 체결한 남서부의 쓰촨 지역에 집중돼있다
“중국은 모든 암호화폐 채굴 나라들 중에서 대부분의 채굴 시설을 운영하고 가장 높은 전력을 소비하는 국가이다”라고 연구자는 썼다
그러나 이것은 곧 바뀔 수 있다 중국 정부는 이미 비트코인 거래소들을 단속하고 있으며 ICOs(가상화폐 공개)를 금지했다 그리고 채굴 자체를 폐쇄하려고 한다 지난달, 인터넷 금융에 대한 정부 태스크포스는 지방 당국에 암호 화폐를 생산하는 회사들의 운영 중단을 지원하도록 요청했다
바로 지금, 기한이 있어 보이진 않지만, 채굴자들은 이미 새로운 채굴지를 위해 세계를 탐색하고 있다 스위스에 지사를 갖고 있는 Bitmain도 에너지가 풍부한 퀘벡 Quebec 지역에 가능한 부지를 찾고 있으며, 다른 채굴자들도 Bitmain의 선례를 따를 수 있다고 라우터 통신이 보도했다
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