글을 쓰기에 앞서 정말 좋은 글이라 생각되어 Medium에서 작성된 글을 제가 직접 번역/의역한 것임을 알려드립니다.
이 글을 쓴 저자는 2017년 12월부터 2018년 3월까지 총 45개가 넘는 블록체인 프로젝트들을 상대로 인터뷰를 진행해왔습니다. 저자는 프로젝트의 CEO와 인터뷰하는 것보다 더 프로젝트를 잘 알 수 있는 방법은 없다고 생각하며 인터뷰를 하는 동안 얻은 교훈을 정리해 두었습니다.
저자는 아래에 나올 것들이 100% 사실은 아니며 특정한 프로젝트를 홍보하는 것이 아님을 밝혔습니다. 또한 프로젝트의 CEO나 창립자를 인터뷰하며 얻은 생각들을 바탕으로 자신의 관점을 공유하는 것임을 밝혔습니다. 이는 일반 투자자들이 얻기 힘든 관점으로 많이 도움이 됐으면 좋겠다는 생각을 담고 있습니다.
1.
새로운 기술을 기반으로 한 기업에게 투자를 할 때 보통의 벤처 케피털이 정확히 무엇에 투자하고 있는지 안다고 생각하지 마라. 성공에는 정해진 길이나 법칙이 없다. 셀 수 없이 많은 벤처 케피털은 실패를 하며 암호화폐 시장도 마찬가지다.
벤처 케피털을 모르시는 분들을 위해 말을 덧붙이자면 벤처 케피털은 잠재력이 있는 벤처 기업에 자금을 대고 경영과 기술 지도 등을 종합적으로 지원하여 높은 자본이득을 추구하는 금융자본을 말합니다. (출저: 위키백과)
저는 대다수의 ICO와 초기 단계의 블록체인 프로젝트에 투자하는 사람들은 그들이 정확히 뭘 하고 있는지 잘 모르는 것 같다고 생각합니다. 그렇기 때문에 그 투자자들은 순간적인 인기에 현혹되어 자신들의 돈을 그 프로젝트에 쏟아 붓는 것입니다.
많은 벤처 케피털의 자금 또한 그 프로젝트가 성공을 할 지 못할지 정확히 알 수 없다는점 꼭 기억하셔야 합니다.
성공을 예측한다는 것은 매우 어려운 일이며, 블록체인 기술의 어디로 튈지 모르는 성질은 이를 더 어렵게 만듭니다.
2.
정말 좋은 프로젝트가 헤쳐 나아갈 큰 산은 사실 개발자들과 실제 사용자들을 얻는 것입니다. 돈은 사실 좋은 프로젝트에게 큰 문제가 되지 않습니다.
제 생각에는 평범한 사람들이 진짜 미래 가치가 있는 좋은 ICO에 투자할 수 있는 시대는 끝났다고 봅니다.
이유는 정말 간단합니다. ICO를 이제 벤처 캐피털로부터 받는 비중을 늘려 버리기 때문입니다. 많은 거대한 벤처 캐피털 자금들은 그 프로젝트에 좀 더 좋은 가치를 부가시켜줍니다. 어떻게 가치를 부가 시켜주는가? 유명 벤처 캐피털이 특정 ICO에 투자를 했다고 하면 당연히 대중들이 생각하기에는 아! 이 프로젝트는 정말 좋은 프로젝트인가 보다! 하고 생각하는 것이 당연한 것이기 때문이죠.
3.
에어드랍이 이제 새로운 퍼블릭 세일 방법이 될 것 이다.
여기서 말하는 퍼블릭 세일은 일반 투자자에게서 초기 자금을 받는 것을 말합니다. 위에서 언급된 바와 같이 좋은 프로젝트들은 일반 투자자들에게 ICO를 하지 않습니다. 그렇다면 일반 투자자들은 좋은 기회를 보고도 구경만 해야하나?
그렇지 않습니다. 지난 몇 달 동안 저희는 많은 프로젝트들과 이야기를 나눠 보았습니다. 그들은 법적인 조사를 피하기 위해 일반 투자자들을 위해서는 에어드랍 방식을 이용하기로 결심했다고 합니다.
실제로 퍼블릭 세일은 정말 엄청난 혼란이 찾아오며 해커들에게 타겟이 되었습니다. 그렇기 때문에 좋은 프로젝트들은 어차피 벤처 케피털 자금이 대부분 이였습니다.
4.
미국증권거래위원회는 암호화폐에 대해 굉장히 긍정적이고 투자자들이 스스로 규제를 하기를 바란다.
우리는 미국증권거래위원회에서 일을 했거나 관련이 있는 사람들과 대화를 나눠보았습니다. 그들은 정말로 큰 변화가 오고 있다는 것을 알고 있고, 그에 대한 자리를 마련해두어야 한다는 사실도 알고 있습니다. 개인적으로 정부의 규제에 대한 것은 전혀 걱정이 되지 않고 사실 반갑습니다.
실제로 전세계의 많은 투자자들은 게으르고 사기를 구별해 낼 줄 알만큼 영어 실력이 되지 않습니다. 미국증권거래위원회는 이러한 무지한 투자자들은 보호하기 위한 제도를 마련하려는 것입니다.
5.
낮은 거래량이 현재 암호화폐 시장의 가장 큰 문제다. 낮은 거래량이 암호화폐 시장이 굉장히 변동성이 큰 시장으로 만들었다.
이는 굉장히 이해하기 쉬울 것이라 생각합니다. 거래량이 낮다는 말은 즉, 호가창이 쉽게 조작이 될 수 있고 이는 가격의 큰 변동성을 초래하게 됩니다. 거래량은 개인의 거래로 채워질 수 있으며 이는 거래소 간에 공유 되지 않습니다.
미래의 탈중앙화 거래소가 이러한 문제를 해결해 주길 바랍니다.
6.
대부분의 스마트 계약은 안전하지 않고 추후 미래에 보안 검증을 위한 기준이 마련될 것이다.
Quantstamp와 Certic 같은 프로젝트들은 엄청난 양의 스마트 계약의 보약 취약성을 감사하기 위해 존재합니다. 그냥 34,200개의 스마트 계약의 취약점들을 한번 봐보세요.
생각보다 안전하지 않습니다.
이는 결국 스마트 계약을 위한 기본적인 국제적 표준이 마련될 것임을 보여줍니다. 이를 해결할 프로젝트는 미래에 가치가 있을 것으로 보입니다.
7.
나라의 문화는 암호화폐가 상용화되는데 더 긍적적으로 작용한다. 또한 특정 나라는 암호화폐 상용화 되기에 더 적합한 경우가 있다.
여러분도 아시다시피 한국은 전 세계에서도 으뜸가는 컴퓨터 게임문화가 있습니다. 한국인의 피시방 덕분에 한국 사람들은 굉장히 많이 컴퓨터 게임을 즐기고 있습니다. 그렇기 때문에 사실 디지털 화폐는 한국 사람들에게 많이 낯설지 않습니다.
이러한 이유로 한국 사람들은 디지털 자산과 비슷한 성격을 가지고 있는 암호화폐에 대한 적응을 좀 더 빠르게 할 수 있는 가능성이 있습니다. 실제로 한국은 암호화폐 시장에서 생각보다 큰 비중을 차지하고 있죠.
8.
2017년은 암호화폐의 원시시대 였다.
우리는 높은 퀄리티를 보여주는 프로젝트들을 인터뷰해왔지만 정말 쓰레기 같은 프로젝트들도 만나보았습니다. 만약 눈가리고 찍기식으로 투자를 한다면 99%는 쓰레기에 돈을 버리는 것이고 오직 1%만이 괜찮은 프로젝트라고 말 할 수 있습니다.
그러나 이 사실이 요점이 아닙니다.
우리가 알아야할 사실은 이는 혁신적인 과정중에서 당연히 일어나야할 일이라는 것입니다.
좋은 프로젝들은 상용화되고 성장하고 번창하게 될 것이며, 게으른 프로젝트들은 죽게 될것 입니다.
9.
인센티브는 토큰이 디자인될때 필요한 가장 중요한 것입니다.
워렌 버핏의 오른손, Charlie Munger는 암호화폐에도 적용할 만한 정말 좋은 글귀를 가지고 있습니다.
"나에게 인센티브를 보여주어라 그렇다면 나는 결과를 보여줄 것이니"
많은 프로젝트들은 이를 까먹고 있습니다. 노드들에게 인센티브를 주지 않는 프로젝트를 제작 하는 그 들은 토큰을 디자인할 때 20분 조차도 투자하지 않은 듯합니다.
다른 무엇보다 프로젝트 개발자들은 탄탄하고 탄력있는 생태계를 위해 사람들에게 어떠한 방법으로 인센티브를 줄지 디자인 하는것이 우선시 되야합니다.
이는 너무나도 당연한 것입니다.
10.
암호화폐 시장은 결국에는 몇천억 이상의 가치를 할 것입니다.
그냥 그렇다구요
11.
아이콘(ICON)은 정말 미친 프로젝트입니다.
높은 기술력 + 300개의 벤처 기업 육성 프로젝트 + 깊은 리더쉽 + 블록체인 전체 생태계 연결 + 한국인의 프로젝트 + 좋은 마켓팅 = 아이콘(ICON)
12.
진정한 개발자들은 가격에 대해 생각할 겨를조차 없이 기술개발에 만 몰두 합니다
이것은 우리가 굉장히 많이 보았던 현상입니다.
우리가 했던 컨퍼런스부터 인터뷰에서 만난 좋은 프로젝트들은 그들의 투자나 가격의 대해서 걱정조차 하지 않습니다. 그들은 그저 그들이 목표로 하는 것을 달성하기 위해 프로젝트에 몰두하고 있죠.
이는 존버충, 좋게 말하면 가치 투자자들이 블록체인 기술과 프로젝트에 대한 믿음을 가지고 오랫동안 그 코인을 가지고 있어야만 하는 이유를 보여준다고 생각합니다.
가격은 그저 나중에 일어날 상승을 위해 준비중인 것이죠
13.
사람들은 사소한것 모든 것까지 이해를 해야하기 때문에 블록체인은 굉장히 독특한 공간입니다.
블록체인 기술은 장기 투자자들이 사소한 것 모든것까지 이해를 해야하는 공간입니다.
정치, 토큰 경제학, 기술 분석, 속도 그리고 어떻게 커뮤니티를 키워갈 것인가 등등 사실 전통 주식시장에 투자하는 것보다 암호화폐에 투자하는 것이 좀 더 깊고 많은 지식을 요구 합니다.
여러분들은 정말 벤처 케피털이 된 것처럼 다양한 관점에서 시장을 이해하셔야 합니다.
14.
OTC BTC 거래량은 상상 그 이상이다
여러분들을 위해 OTC에 대해 간단히 설명하자면 실제로 거대 자금을 가지고 있는 기업이나 고래들은 거래소에서 거래를 하지 않고 OTC Trading을 하게 됩니다. 고래들이 실제로 호가창에 있는 것들을 그대로 시장가격에 구입이나 판매를 한다면 비트코인은 사실 차트에서 꼬리들이 엄청나게 생겨났을 것입니다. 이는 일반 투자자나 고래들에게도 좋지 않죠. 고래들이 300억원어치의 비트코인을 $10,000의 정확한 가격에서 모두 구매하고 싶을때 고래들은 OTC Trading을 이용하게 됩니다. 이는 우리가 사용하는 거래소의 거래량에 나타나지 않습니다.
고래들은 일반 투자자들이 눈치채지 못하게 이러한 방법으로 사실 BTC을 모으고 있을 가능성이 굉장히 큽니다. 거래소에서 OTC Trading은 거래량으로 표시되지 않기 때문에 쉽게 알아차리기 어렵죠.
15.
암호화폐는 튼튼하고 건강한 파생상품시장이 필요로 합니다.
금융 상품을 기반으로 선물 옵션 투자자들은 현재 전통의 시장이 변동성이 크지 않게 건강하고 안정성 있게 유지하고 있습니다.
저는 처음에는 이 컨셉에대해 잘 이해하지 못했지만 현재 탈중앙화 거래소를 이끄는 창립자 한명이 자세히 저에게 설명을 해주었습니다.
선물 옵션 투자자들은 비난을 많이 받지만 사실 그들은 건강한 시장을 위해서는 반드시 필요로 하는 존재들이라고 합니다.
이를 중심으로 진행되고 있는 프로젝트인 Ox 와 Market Protocol 프로젝트를 한번 봐보세요
16.
거래 기관들은 아직도 시장에 들어오지 않았습니다.
정말로 거대 자금들은 아직도 들어오지 않았습니다.
저는 연금 자금, 퇴직금 자금, 그리고 거대한 인덱스 자금들을 말하고 있습니다. 이러한 자금들은 아직 암호화폐 시장에 들어오지 않았습니다.그리고 앞으로도 당분간은 들어오지 않을 것입니다.
두 가지 이유를 들어보겠습니다.
첫째로, 아직 암호화폐를 관리하고 구매하고 보관할수 있는 고객들을 위한 서비스가 충분하지 않습니다.
둘째로, 암호화폐 시장은 아직 너무나도 변동폭이 큽니다.
이 두가지 이유가 현재 "거대 자금"들이 들어 오지 않는 이유이고 현재는 기술 중심의 캐피털 자금과 몇몇 작은 기업들만이 시장이 들어오고 있는 이유 입니다.
17.
키 관리 시스템(Key Management Services)은 미래에 정말 거대해질 것입니다.
많은 사람들은 자신들의 퍼블릭 키를 자신이 스스로 보관하고 싶어하지 않습니다. 왜냐하면 보통의 사람들은 자신들의 자산을 자신의 은행에 보관하고 자신이 모든 책임을 지고 싶어 하지 않습니다.
자신의 개인키를 자신 스스로 보관하는 것은 더욱 더 무서운 일이 아닐 수가 없죠.
대다수의 사람들은 자신의 돈을 지킬만큼 무게감을 두지 않고 있습니다. 개인키 하나를 잃어버리는 순간 자신의 모든 돈이 1-2초면 사라지는 사실을 알고 있음에도 불구하구요.
그렇기 때문에 키 관리 시스템은 미래에 정말로 거대해질 것이라 생각합니다. 아마도 암호화폐 은행과 같은 느낌으로 말이죠.
18.
블록체인은 공개적입니다. 기업들은 정해진 보안 규칙이 없는 개인적인 장부에 자신들의 데이터들을 기록할 수 없습니다. 그렇기 때문에 Private 블록체인들은 정말 거대해 질 것입니다.
만약에 블록체인 기술에 대한 이해도가 있으시다면 위에 말이 어떤 뜻인지 이해를 하셨을 것입니다.
저는 사람들의 자유와 무료 데이터 및 시장을 창조하는 것을 제공하려하는 dApp들을 정말로 많이 봐왔습니다.
정말 멋지네요...
하지만 백서들을 보면 정말로 어떻게 국제적인 정보 안전 법에의해 관리되는 중요한 데이터 또는 국가적인 정보 등등 중요한 정보들을 안전하게 남이 접근할 수 없이 보관을 할 것인지에 대한 부분은 언급되지 않아 있습니다.
블록체인 아래에 또는 위에 또 다른 체인을 만들어 데이터 Privacy를 통합시킨다면 정말로 거대한 시장을 만들게 될것이며 이는 사실 매우 필요한 기술입니다.
Keep Network와 Enigma가 이를 해결하기 위해 프로젝트를 진행중입니다.
19.
현재 애플리케이션을 대체하기 위한 dApp들은 굉장히 기술적으로 혁신적이 며 많은 자금을 받고 있습니다.
역사적으로 처음, 보통 사람들이 현재 벤처 캐피털과 같은 역할을 하고 있습니다. 우리는 현재 기업들이 힘을 가지고 있는 산업들을 자유화 시키려 하는 것입니다. 기업이 아닌 사람대 사람으로 세상을 만들어 가는 것이죠
이것은 물론 많은 사기꾼들이 나타날 수 있습니다. 하지만 이는 또한 기술적인 혁신을 가속할 수도 있습니다.
20.
데이터는 새로운 석유이다.
현재 많은 사람들은 정보의 힘이 얼마나 대단하고 이러한 정보를 잘 보관을 해야한다는 점을 인식하기 시작했습니다.
데이터는 새로운 석유이고 현재 Facebook과 Amazon과 같은 기업들은 새로운 석유를 독점하며 세상을 지배하고 있습니다.
정말 운이 좋게 블록체인은 현재 이러한 데이터 격납고를 부술 수 있는 믿음직한 방법을 제시합니다. 데이터들은 여러 사람들에 의해 위조/변조가 불가능 하게 장부에 저장되게 되고 데이터를 안전하게 보관시킨 사람들이 이제 보상을 나눠 받게 되는 것이죠.
현재 Ocean Protocol이 이 분야를 가장 잘 이끌고 있는 프로젝트라 생각됩니다.
22.
모든 사람은 이더리움과 같습니다.
우리가 인터뷰하거나 만든 모든 프로젝트와 개발자들은 이더리움을 사랑합니다. 이더리움의 커뮤니티와 그들이 만들려는 세상을 말이죠.
이더리움 커뮤니티의 많은 요소들은 블록체인 세계에 사람들이 맨 처음 시도하려 했던 세상을 구현하려 했기 때문입니다.
개인적으로 2-3년후에 이더리움의 가치는 현재의 가치와는 비교도 할 수 없이 엄청날 것이라고 생각합니다.
23.
FAT 프로토콜 논제는 여전히 매우 유효합니다.
FAT 프로토콜은 가치는 애플리케이션 레이어가 아닌 프로토콜 레이어에 사로잡혀 있을 것이라는 생각을 나타냅니다.
저는 이 말에 동의하는 부분이고 우리가 말을 나눠본 대부분 프로젝트의 창립자들 또한 블록체인 세상은 아직도 시작 단계이고 프로토콜 프로젝트들이 앞으로 가장 좋은 투자 가치를 보여준다고 믿고 있습니다.
전문 팁: 새로운 프로젝트가 개발 될수 있는 환경을 제공하는 프로젝트를 찾아 보세요.
24.
많은 사람들은 모든것을 이해하려고 노력합니다
흠...과연
안심이 되지만, 사업가로서 제 인생은 도대체 내가 무엇을 하고 있나 끝나지 않는 느낌에 사로잡혀 있었습니다.
블록체인 세상도 별 다를 점이 없다고 보여집니다. 수 많은 프로젝트들도 사실 진행이 되면서 새로운 아이디어를 얻어 갑니다.
이것이 사실 개발의 시작이 있을 때의 아름다움이죠. 새로운 지식을 배우고 자신의 지식에 도전하는 흥분되는 시간을 갖게 되죠.
이게 다입니다.
도움이 됬으면 좋겠네요.
마치며 저는 많은 프로젝트를 인터뷰하면서 다시한번 블록체인 세계는 앞으로 커질 수 밖에 없다는 확신을 가져다 주었습니다.
마치며
번역을 모두 마쳤습니다. 생각보다 정말로 긴 글이네요... 약간의 오역이 있을 수 있지만 정말 정확히 번역하려고 노력했습니다. 너무 좋은 글이라 생각되어 시간을 들여서라도 공유하고 싶었습니다. 길지만 좋은 내용이기 때문에 다 읽어 주셨으면 좋겠습니다!
CNoLL의 암호화폐 분석 보기
1. 비트코인은 무엇인가?
2. 이더리움은 무엇인가?
3. 리플은 무엇인가?
4. 라이트코인은 무엇인가?
5. 스텔라는 무엇인가?
6. 이오스는 무엇인가?
7. 네오는 무엇인가?
8. 아이오타는 무엇인가?
9. 온톨로지는 무엇인가?
10. 스트라티스는 무엇인가?
11. 트론은 무엇인가?
